通俗易懂!快速有效看F10有诀窍

摘要 【通俗易懂!快速有效看F10有诀窍】A股目前有近4000只股票,每只股票的背后,其实都是真真切切的一家家企业。财爷想跟您说句玩笑话,您目前在哪家公司上班?呆了多少年了?如果贵司是上市公司,那么您对自己所在公司的基本面情况,彻底完全地了解清楚了吗?如果对于自己上班工作的企业,您都没理清楚它的管理架构、企业产品、财务策略、竞争对手、行业盛衰,您又靠什么来摸清这洋洋洒洒4000家A股上市公司的基本面呢?

  【导语】

  A股目前有近4000只股票,每只股票的背后,其实都是真真切切的一家家企业。财爷想跟您说句玩笑话,您目前在哪家公司上班?呆了多少年了?如果贵司是上市公司,那么您对自己所在公司的基本面情况,彻底完全地了解清楚了吗?如果对于自己上班工作的企业,您都没理清楚它的管理架构、企业产品、财务策略、竞争对手、行业盛衰,您又靠什么来摸清这洋洋洒洒4000家A股上市公司的基本面呢?

  所以,很多投资者会犯这样一个错误,正是因为公司基本面太难分析了。所以好不容易大概看清楚了一家上市公司的基本面,就直接把她当“情人”了,其他股票再也不看,或者有心无力再看。不管这只股票涨还是跌,脑海里就只有它了,到最后,就把本来打算买来看看的,变成了“死拿”。最悲惨的就是,明明经历了一波大涨,利润丰厚,结果没舍得抛,愣是变成“坐电梯”。

  市场风格总是经常在切换的,对于二级市场成熟投资者来说,能够简明扼要快速地掌握一家上市公司的大概面貌,并且当机立断做出决策,是必须学会的功课。财爷本期节目,就跟大家聊聊,该如何快速、有效地看F10。

  【正文】

  1、股东研究

  看上市公司的控股股东,也就是看他的所谓“后台”。一般是国资控股,或者是一些实力比较强大的公司控股,这样的公司实力比较强,那么不管是在拓展业务上、政策福利上还是抗风险能力上都占优势。如三爱富,它的第一大持股股东,持股24.66%的中国文化产业发展集团有限公司,通过启信宝、企查查、天眼查等平台查询可以发现,股东类型是机关法人,股东是国务院。

  2、公司概况和经营分析

  看一眼公司概况,粗略了解一下公司,比如公司的经营业务范围,他是做什么的,以及各项业务占公司收入的比例,主营是什么,最好能知道他在同行业中所处的地位以及竞争优势。这个财爷有一个妙招,通过choice金融终端调取公司的招股说明书,其中翻到产业链和竞争对手一栏,就一目了然了。

  当然如果所在行业或者产业链,跟政策方向沾边就更好了,比如高端装备、信息类、军工、新能源等就是相对政策受益更多的行业。

  3、公司报道和最新新闻资讯

  看看公司报道、业内点评,东财股吧热帖,了解一下公司发生过的大事小情,寻找一下未来可能的看点。一般看一年左右。如果有转型、重组、股权激励、定向增发等事项,或者产品获得了技术性突破,导致了在同行业中竞争力上升,那么这些都可能导致公司未来业绩大规模增长,这就是亮点,也是我们F10里面看到的最有吸引力的地方。东方财富app,输入股票代码,点选资料,下方点击公司大事,重要事项按时间轴排序,一目了然。

  定增主要看两点,一是看资金的用途,如果是用来偿还债务什么的就没啥意思。如果是有什么大项目,说明公司积极开拓业务,有进取心。二是看增发价,如果发行价格太低,远远低于市价,那么就涉嫌利益输送,对公司股价是不利的。

  4、基本面

  就是看F10中的操盘必读和最新提示,主要看的是近期每股收益、盘子大小、近期的主营业务和净利润的增减情况,以及公司的近期大事。

  5、财务分析

  看一下财务分析,看企业是不是一家正经公司。里面的指标比较重要的是净资产收益率,数值越大越好,而且最好有连续性,10%左右就已经很不错了,连续达到20%左右的都是相当牛的企业了。然后是营业收入增长率,也是越大越好,要有连续性,超过10%就不错,连续30%以上就是相当伟大的公司了。再有就是看流动比率和速动比率,大于2就可以,也是越大越好。

  6、看主业

  最主要是看主业是否突出,主业利润是否有足够的空间。所需要衡量的是主业之间是否存在相关性,是否存在上下游关系,或者可以共享市场、技术、服务等资源;利润空间除了要看主业的毛利润空间,还要看净利润空间有多大。要特别关注公司的主营业务构成和主营业务的利润率情况。

  7、看盈利

  对于散户而言,不仅要动态分析公司盈利能力变化,还要把握公司盈利能力质量的高低,看看公司的盈利是不是纸上黄金。通常说来,公司的盈利能力如果年度指标出现下降,往往是公司中长期经营转向劣势的标志。当公司盈利能力出现下降时,需要特别关注公司的规模是否扩大,是否能够保持总利润或者净利润不变。当公司盈利能力出现上升时,一般要消除偶然因素及季节性因素的影响,从而判断这种盈利能力的上升是否可以持续。

  其次还要通过关注公司利润构成、净利润率及经营现金流的情况来判断公司盈利的质量高低。

  8、看规模

  看规模首先要看公司的收入规模、利润规模。其次要看公司在做大的同时是否做强。再则要看公司是否有足够的拓展空间。在看规模的时候主要关注公司的主营业务收入和净利润。

  9、看效率

  看效率要从三个方面来看。第一,看增产有没有增效。第二,看中间费用有没有吞噬利润。中间费用是指销售费用、管理费用、财务费用。第三,看员工的效率。员工效率体现的是企业的管理水平。

  10、看家底

  买公司,除了是在买公司的盈利能力,也在买公司的资产。投资人可以把上市公司分成三种类型的公司,第一种是殷实型的公司,第二种是虚胖型的公司,第三种是破落型的公司。

  看公司家底要关注公司的资产状况,尤其是流动资产状况。

  11、看周期

  经营性周期有两种类型。一是营业性周期,如高档酒类行业总在每年四季度和一季度收入较高。二是帐务性周期,如一些依靠投资收益并表的公司总在二季度和四季度反映经营业绩较好。

  12、看外财

  不少上市公司要靠外来的补贴或投资收益。一些经营质量差的公司,为了保不被ST、保盈利,拼命地想办法在外来横财上做文章,有的是甚至拼命的钻财务政策的空子,如在上一年将不良资产大量计提减值准备,一次亏透,后面年度再把减值准备冲回来,这样就能扭亏为盈了。如此这般的公司就是一个“黑色陷阱”

  13、看负债

  负债是指公司对外的欠款,欠款对象包括银行、供应商。分析企业的负债重点关注两个方面:第一,企业负债程度,一般30%-65%为较合理的负债度。第二,企业的预收款项变化情况,预收款是一种企业负债,将来要用产品或服务归还。但反之,如果预收款大幅上升,说明企业产品销路转好,客户需预付才能提货,从另一个角度说明公司经营改善。2003年初,钢铁行业出现行业性预收帐款大幅提升,演绎了一场波澜壮阔的钢铁股行情。

  14、看投资

  投资主要分长期投资和短期投资。看投资要从投资收益及投资结构二方面着手。主要关注利润构成中投资收益所占比例,长期投资、短期投资的构成比例。

  15、看资金流向

  可以关注是否属于沪深股通标的股,近段时间,北向资金动向,一直被视作A股大盘的先行指标。如果您看中的这只股票,属于沪深股通的,不妨多多关注,是正在被北向资金增持还是减持?东财app输入股票代码,盘口列表,下方就有。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF078)

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