如何精准定位上市公司同行业竞争对手,有窍门!

摘要 【如何精准定位上市公司同行业竞争对手,有窍门!】大多数投资者在选中某一个行业后,基本上就是使用股票软件的板块分类功能,去调取出该行业内上市公司名单。可是,您知道吗?即使是同行业、同产业链上的,不同上下游的企业,其性质不同,估值也完全不同。同样是做芯片的,做手机芯片的和电视芯片的,你觉得估值可以完全横向比较吗?

  【导语】

  在A股市场,相对较为资深的散户投资者,在选股时,通常会采用自上而下的方法,也就是先选“意向投资”的行业,然后从中挑选具体的上市公司股票。

  问题的关键就出在,就算是一名行业内从业人员,都不能说就对本行业了如指掌,更别提普通散户股民,有几个人可以在半导体行业与船舶制造行业之间随意切换的?

  于是,大多数投资者在选中某一个行业后,基本上就是使用股票软件的板块分类功能,去调取出该行业内上市公司名单。可是,您知道吗?即使是同行业、同产业链上的,不同上下游的企业,其性质不同,估值也完全不同。同样是做芯片的,做手机芯片的和电视芯片的,你觉得估值可以完全横向比较吗?

  所以如果您想要真正的做到“精准投资”,想要做到精准的估值比较分析,必须在买股票前,先弄清楚,你看中的这家上市公司股票,他的同行业竞争对手,到底是谁?

  财爷本期节目,就给大家提供了一个又快又方便的查询方法,看视频吧。

  【正文】

  截至目前,在A股市场上,已经有近4000家上市公司,他们并不是完全独立的个体,而是各自都有各自归属的行业的。360行,行行出状元,行业下面还分行业。

  我们举个例子,打开choice金融终端,打开新板块数据浏览器,左边下方沪深股票,点开后有各种行业分类法。我们点击东财行业类,选择电子设备,半导体一列,下面还有半导体分立器件、集成电路和半导体材料、我们点击集成电路,右侧点击显示成份,25家上市公司名单就调出来了。

  很多散户投资者,在做到这一步后,就不再往下分了,就直接拿这25家上市公司去进行估值比较了。

  比如卓胜微东方财富通行情终端显示动态市盈率122倍,士兰微动态PE171倍等。但您想过一个问题吗?真的如表面那么简单吗?能这么横向比较吗?这两家公司真的属于同行业公司吗?如果两家公司所造的产品,看似相同,其实应用场景天差地别的,那么这种简单粗暴的估值比较,岂不是导致分析结果,大幅偏离真相吗?

  财爷这里教大家一个比较方便的,确认某上市公司真正的同行业竞争对手的快速查询方法。我们知道,上市公司在首次公开发行股票,也就是IPO时,需要披露非常详细的招股说明书。在招股书上,有着非常详细的同行业竞品分析。

  我们举例来说明,打开chocie金融终端,输入卓胜微3000782,按F9,选择公司公告,输入关键字招股说明书,打开pdf,并下载到本地。翻到目录,找到第六节发行人所处行业的基本情况以及发行人的竞争地位。

  我们可以很清晰地读到卓胜微所处产业链的位置,在第109页,有主要产品竞争对手情况,其中123456都是外资企业,锐迪科、国民飞骧、唯捷创芯没上市,只有韦尔股份603501上市了,是A股。

  如果您希望投资射频领域集成电路上市公司,或许可以对韦尔股份、卓胜微进行一番比较分析。

  我们再举个例子,比如你看中了捷捷微电,想对他进行基本面分析。那么当务之急,是先弄清楚他的主要竞争对手究竟是谁?我们打开choice金融终端,输入捷捷微电,按F9,公司公告搜索招股说明书,下载到本地,翻到第93页,我们看到这样一段话:

  根据国内上市公司公开信息显示以及公司技术人员、市场人员分析,国内半导体行业的主要上市公司中扬杰科技(300373)、台基股份(300046)、华微电子(600360)、士兰微(600460)的少部分类别产品与发行人相近,因此,列为发行人国内竞争对手。其中,台基股份士兰微由于具体产品及应用领域不同,与发行人不存在直接竞争关系,扬杰科技华微电子部分产品与发行人产品存在一定的竞争关系,但由于公司间主要产品及其应用领域不同,竞争关系较小。上述公司目前与发行人不存在实质的竞争关系。

  然后下方有一张表格,将几家构成一定竞争关系的A股上市公司产品结构描述,做了横向对比分析,对于散户投资者来说,可谓一目了然。

  而反观choice金融终端,新板块数据浏览器,半导体分立器件列表,显示成份股,苏州固锝台基股份扬杰科技捷捷微电华微电子都是同一个子板块下面的。或许,如果你不经过以上筛查步骤,还会误以为他们主营业务都是重复的、一样的。然后还自以为是的认为,既然它的估值那么高了,我看中的捷捷微电也应该那么高,现在那么低,明显低估了,重仓买入!

  经过如此方法筛查后,财爷相信,您在做估值比较分析时,会更好得做到心里有数。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF078)

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